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促进辽宁装备制造业振兴的金融策略

  当前,辽宁经济正处在关键时期,抓好装备制造业这个支柱产业,对复兴整个辽宁老工业基地具有重要的引领带动作用。为此,我们对辽宁省内主要装备制造企业展开了深化调研。结果标明,促进辽宁装备制造业复兴,必需发挥好金融力气的作用,积极创造有利条件,支持企业轻装上阵,加快转型升级,完成可持续展开模具制造
 
  辽宁装备制造业的现状及问题
 
  辽宁装备制造业门类较为齐全,投资类产品比重高,严重技术装备基础雄厚,部分范畴成套水平和配套才干国内抢先。2016年,全省装备制造业范围以上企业主停业务收入占全省工业的31.4%;利税占全省工业的29%;利润占全省工业的47.6%。装备制造业仍是辽宁工业的第一支柱产业。
 
  辽宁装备制造业曾经不时抢先全国,但革新开放之后,传统优势并没有得到充分发挥,行业市场竞争力不时降落。特别是近几年,受各种要素叠加影响,更呈加速滑落态势。2013年之前,辽宁装备制造业综合竞争力排名不时居全国第5至7位,2015、2016两年已排名10强之外,被河南、四川、重庆等中西部省份超越。2008年,辽宁装备制造业主停业务收入占全国的4.56%,2016年曾经缺乏全国的2%。2017年以来,在全国工业逐步企稳、装备制造业上升的背景下,辽宁装备制造业继续坚持负增长,重点范畴和主干企业仍比较困难。
 
  调查显现,当前辽宁装备制造业存在以下主要问题:
 
  (一)体制机制矛盾突出。辽宁装备制造业仍以国有企业为主,受体制机制影响,普遍效率不高、大而不强。2016年,入围全国500强的辽宁装备制造企业有13家,其中10家为国企。这10家企业主停业务收入占全省装备制造业的40.5%,但占全国500强的比重缺乏1%。
 
  (二)创新才干缺乏。主要是企业自主创新才干弱,中心技术和关键技术对外依存度较高,而且人才外流严重,招致高精尖产品少,普通装备制造产品产能明显过剩。
 
  (三)产业结构不健全。特别是大型成套设备缺乏系统成套才干,零部件、元器件产业薄弱,消费性效劳不兴隆,不时没有构成以主机制造厂为中心、上下延伸、专业化水平高、范围效应明显的强大产业链。
 
  (四)外部环境欠佳。近两年辽宁经济持续低迷,主要指标均位居全国末位,对装备制造业吸收外来投资和省内企业投资意愿构成了较大负面影响。2016年全省工业投资仅2000亿元左右,比2015年大幅降落了5000多亿元。2017年以来,辽宁工业投资继续大幅降落,其中装备制造业投资也仍呈下滑态势大连机械加工
 
  金融支持辽宁装备制造业的缺乏与缘由
 
  装备制造业是典型的资本技术密集型行业,金融资源配置状况可以很好地映射行业动态,提示行业兴衰。调查中我们也发现,除了上述问题,金融在支持辽宁装备制造业展开中也存在明显缺乏。重振辽宁装备制造业,必需改善金融生态环境,着力优化金融资源配置,加快处置障碍行业展开的融资约束。这也是金融支持供给侧结构性革新、促进辽宁经济复兴的重要突破口之一。
 
  (一)行业整体融资缺乏。截至2016年末,辽宁省装备制造业贷款余额为1865.6亿元,但仅占全省各项贷款余额的5.3%,比2008年降落了5个百分点左右,占全部制造业贷款的比重也只需25.4%。装备制造业是竞争性行业,服从市场配置资源准绳,能够获得银行贷款的,基本代表了经济中的生动行业和优秀企业。因此,目前辽宁装备制造业银行贷款状况,总体上是合意的市场选择结果。但是,2016年辽宁装备制造业利润在全省工业利润总额中占比接近一半,标明装备制造业仍是效率相对较高的工业范畴。这种情况下,装备制造业贷款只占制造业贷款的1/4,显现了行业整体存在融资缺乏问题。
 
  (二)中小企业普遍融资难。辽宁装备制造业银行贷款主要向大型企业特别是国有大型企业倾斜。截至2017年3月末,全省金融机构装备制造业企业授信户数中,大型企业占20%,贷款余额占59.8%;国有大型企业户数占18.8%,贷款余额占55%。而大量中小装备制造企业由于常常告贷无门,特别是在当前行业整体比较困难的情况下,银行授信收紧,中小企业面临的融资难问题愈加普遍,资金成为限制其转型展开的重要瓶颈。
 
  (三)融资结构不合理。2016年末,全国社会融资总量中股票、债券等直接融资占比抵达23.8%。股票、债券融资方式扩展了企业的融资渠道,有利于降低企业融资本钱,同时也有利于增强外部监视,促进企业完善管理结构,规范有序展开。这也是世界各国纷繁鼎力展开直接融资的重要缘由之一。而辽宁装备制造企业仍以银行融资为主,直接融资比例低。2003年以来的14年,辽宁只需23家装备制造企业上市,累计从沪深股票市场融资仅210.72亿元,年均缺乏20亿元。同期,只需13家装备制造企业累计从各类债券市场融资450.1亿元,年均缺乏40亿元。此外,辽宁在风险投资、产业投资基金等方面展开也比较滞后,对装备制造业展开的支撑明显缺乏。
 
  (四)融资本钱相对较高。以2017年3月为例,当月辽宁省装备制造业贷款加权平均利率为4.91%,低于全省贷款加权平均利率近1个百分点,主要缘由是具有一定议价才干的国有大企业贷款占比较高。但与全国同期贷款基础利率(LPR)相比,仍高出0.6个百分点。而中小装备制造企业融资贵的问题愈加突出。调查中不少中小企业反映,其银行贷款利率普遍上浮30%左右,以致更高。
 
  (五)大型企业过度融资突出。调查显现,辽宁大型装备制造企业均为银行重点客户,融资需求普通能够得到满足。但这些企业目前面临的问题常常过度融资,还本付息压力大,反而构成资金流高度慌张。过度融资细致表现为“三高”:有息负债与销售收入之比高、财务费用高、杠杆率高。2016年末,辽宁装备制造业银行贷款余额、银行表外融资余额及债券发行余额三项合计相当于全行业主停业务收入的46.6%。当年全省装备制造上市企业财务费用占停业收入的3.24%,是全国装备制造业上市企业平均水平的近6倍。当年辽宁装备制造上市企业平均资产负债率62.5%,比全国装备制造上市企业平均水平高4.7个百分点。而许多非上市大型装备制造企业的资产负债率更高,大多超越80%。企业过度融资,根源于此前经济上行阶段特别是应对国际金融危机期间的过度投资。2011年至2013年,辽宁累计完成工业投资2.6万亿元,超越“十一五”投资总量近5000亿元。但近几年随着我国经济下行压力加大,市场需求萎缩,投资未能如期产生效益。这招致主要依托借贷投资的企业堕入严重的困境。2016年,辽宁装备制造企业支付贷款和债券利息超越行业利润总额的40%。由于债务担负过重,极大地限制了企业转型升级的空间。
 
  金融支持辽宁装备制造业复兴战略
 
  辽宁装备制造业同时受困于融资缺乏和过度融资,无力增加对新产品、新技术的研发和投资,而且潜藏较大的债务风险,影响相关银行资产质量。这也是当前全国推进供给侧结构性革新面临的共性问题。妥善处置这一问题,关乎经济展开,触及金融稳定。为此,提出如下政策建议:
 
  (一)加强装备制造业战略定位,确立金融资源配置风向标。辽宁的装备制造业不但是辽宁的支柱产业,而且是新形势下打造中国装备制造业国际竞争优势的一个重要战略支点。同时,做强辽宁装备制造业对复兴辽宁经济乃至整个东北复兴也具有严重意义。建议国度进一步突出辽宁装备制造业的战略性定位,在实施制造强国战略中对辽宁给予应有的政策倾斜。应进一步强化推进辽宁体制机制革新创新的政筹划力,别离目前的沈阳经济区、辽宁自贸区等树立,支持和推进辽宁打造“沈-大装备制造业经济带”,将整个辽东半岛归入其中,充分应用半岛基础设备雄厚、人力和土地本钱相对低廉等优势,支持辽宁装备制造业集群化展开,构造依托装备制造业转型升级的全方位革新开放格局,构成吸收金融资源和各类社会资本的资金洼地,促进辽宁装备制造业加快提升展开水平。
 
  (二)推进辽宁树立完善配套金融基础设备和制度体系。立足先进装备制造业的展开,推进和支持辽宁省树立完善专业化的融资担保体系、企业发债的增信体系。研讨树立装备制造企业融资抵押担保品流通平台,进步融资抵押担保品的活动性。探求树立特地处置银行不良资产诉讼的金融法庭,加快银行处置不良资产的进程。进一步改进银政协作,经过树立高层联席会议机制、签署协作协议等方式树立银政企协作新机制,充分发挥政府的组织优势、和谐优势。经过引进政府产业基金等方式发挥财政资金的引领作用,促进投贷别离,优化配置信贷资金,放大对社会资金的引导撬动才干。妥善处置各类企业信誉违约事情,积极主动加强中央政府与银行间市场买卖商协会、投资者等的和谐联络,努力修复企业直接融资渠道。
 
  (三)加快适宜装备制造业需求的金融产品创新与效劳。推进金融机构加强专业才干,鼓舞支持金融机构树立装备制造业事业部;探求展开主办银行制度,完善银企关系,增强银企互信协作,集中培育严重装备制造业主干企业,为其提供长期低息资金。为相关金融创新提供货币信贷政策和恰当降低风险资本权重等监管政策支持,引导全国性银行发挥综合金融优势,整合集团在证券、保险、信托、理财、租赁等各方面资源优势,支持企业展开境内外各类股权、债权融资,促进装备制造企业构成合理可持续的融资结构。支持和推进辽宁装备制造业银行贷款证券化。支持辽宁鼎力展开以装备制造业为主的金融租赁和融资租赁业务中心。
 
  (四)进一步完善装备制造业融资风险管控体系。探求树立地域金融风险应急处置信息交流与共享平台,加大对重点金融机构、重点企业风险的监测、预警,为银行风险管理和区域金融风险处置提供便利。鼓舞金融机构加强协作、有序竞争,经过必要合理合规的信息共享,妥善处置银行间的信息不对称问题,避免超越企业承受才干的重复授信,防止企业过度融资。推进中央政府及装备制造业主管部门积极参与装备制造业信誉风险防范,应用各种有效伎俩,积极辅佐困难企业经过市场化方式减轻财务担负,支持银行有效化解信贷风险,促进地域加快构成良好金融效劳软环境,促进装备制造业安康可持续展开。

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